大家好，我是紅樓資本共同創辦人 Ivan Li 李昀修。
全球加密貨幣市場不斷的在快速成長, 根據 Chainalysis 數據, 亞洲佔全球加密貨幣交易 43%，約為 2,960 億美元。加密貨幣區塊鏈領域：除了紅樓一直都持續在投資的超早期項目和智能交易AI演算法以外，在加密貨幣經濟中有兩塊關鍵領域慢慢地朝著傳統經濟靠攏，一是 Defi (去中心化金融)，二是 NFT (非同質化代幣)，都有非常大的潛力能夠融合現在當代經濟體系下的有價物品，並且以一種”非常安全的交易和轉移”系統達成現在需要眾多人力成本才能解決的『信任問題』。因此除了高性能公鏈網路以外，我們目前也對這兩塊抱有很高的關注。
NFT加密藝術品市場
NFT 是 Non-fungible Token (非同質化代幣)，與 Fungible Token (同質化代幣) 是相對的概念，如果以現實生活的例子比喻，同質化代幣就像是貨幣，你身上如果有一百元，你可以部分部分的花費，找回零錢後繼續花費。而非同值化代幣是獨一無二，不可分割的，像是音樂、藝術品、遊戲裡的虛擬道具、債權證明等等。
在發行 NFT 代幣的智能合約中，會紀錄著這個代幣的識別訊息，可能僅是一串 ID 又或者會有更多訊息，來證明這個代幣可以代表的具體資產，這些訊息就如同剛才所提的無法被篡改。就是因為這樣獨一無二、不可竄改、不可分割的特性，讓 NFT 天生就具備了能與特定資產掛鉤，來證明資產歸屬權的性質。NFT 可以說是繼比特幣之後，下一個區塊鏈mass adoption很好的例子。從2017年的迷戀貓(Crypto Kitties)開始，到2020年知名藝術家Beeple的NFT 藝術品拍賣出6,900萬美金的天價，這個領域吸引了無數IP、藝人、藝術家、音樂家等知名人士的參與。
前陣子的NBA Top Shot即是用NBA球員卡的概念發行NFT，造成空前的搶購風潮，而紅樓資本也有投資獨家服務NBA Top Shot的軟體公司。如今世界最大的拍賣所如蘇富比、佳士得也紛紛推出NFT交易平台，打算搶佔這塊市場。
在NFT資產方面，紅樓資本除投資新創團隊–Blocto，亦計畫自行孵化一家新創，與擁有IP的公司談合作，如華語歌曲與日本動漫等，協助其將創作/IP轉換成NFT資產進行交易，同時，攜手夥伴一同舉辦NFT線上與線下活動，讓消費者更加了解NFT，活絡加密藝術與文創市場。
NFT應用在主流金融市場，和可以帶來的金融創新 ?
我們也看到各領域龍頭也卡位 NFT 平台和這些平台的商機。NFT 交易總額快速成長, 其實 NFT 不是像大家傳統概念所想，只有藝術品或是知識產權。NFT也可以應用在主流金融市場，2021單月交易額已經大於2020全年交易額$2.36 億/月。可以看到這個市場非常高速的在成長，全球各大 NFT 交易所的估值也屢創新高。
因為 NFT 描述能力強，適合於表達複雜多變的金融合約及組合性商品，但是上述提到的藝術品和知識產權等不可分割的 NFT，是採用ERC-721的協議，此協議用在金融商品上，會被無法拆分這個特性所限制。而大家知道金融商品豐富的可組合性也是其吸引人的點，因此ERC-721只是金融 NFT 的一個起點，不會是是主流。主流的金融 NFT 必須具有兩個特性，一是充分記載和描述智能合約訊息，二是可以拆分。基於以上兩點，ERC-1155協議更加適合。 如果說數字貨幣是Programable Money，那麼金融 NFT 就是Advanced Smart Money，是一種幫助各方建立合約、促進協作的通用工具。
ERC-721 的數位通證標準比較單純，一個合約就只能定義一種格式的數位通證，而產出的每個通證會有獨一無二的 ID，每個通證根據他的 ID 會對應到這個代幣的獨特數值。儘管這些數位通證每個不相同，但格式卻是相同的。而要賦予這個通證更多的特性，就需要換一個新的智能合約。但是，在 ERC-1155 之下的NFT就比較有彈性，可以更容易地擁有自己的元數據 (metadata) 、供給量與其他特性，每個通證都能有不同的格式。
如此一來，金融 NFT 會把創造各種金融工具的權力交給用戶，而自由會帶來創新，在Open Source的專案上如比特幣區塊鏈、Linux都看到巨大的成功。未來必會出現一批具有去中心化金融特色的金融 NFT 項目們。以目前市場領頭的去中心化交易所 Uniswap V3，就走出了 NFT 金融應用的關鍵一步，利用 NFT 的特性，將自動做市商 AMM (Automatic Market Maker) 的效率大幅提高，機構級的用戶在使用上也更加有利可圖。
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